建筑装饰行业跟踪周报:继续推荐一带一路主线和低估值建筑央企

   日期:2023-07-17     浏览:9     评论:0    
核心提示:行业重要政策、事件变化、数据跟踪点评:(1)李强主持召开经济形势专家座谈会:李强指出坚持稳中求进工作
 行业重要政策、事件变化、数据跟踪点评:(1)李强主持召开经济形势专家座谈会:李强指出坚持稳中求进工作总基调,完整、准确、全面贯彻新发展理念,加快构建新发展格局,努力推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。要注重打好政策的“组合拳”,围绕稳增长、稳就业、防风险等,及时出台、抓紧实施一批针对性、组合性、协同性强的政策措施。要注重把握转型的“窗口期”,围绕高质量发展这一首要任务,聚焦现代化产业体系建设、全国统一大市场建设、区域协调发展等,在转方式、调结构、增动能上下更大功夫。要通过增强工作的互动性来增强决策的科学性。
周观点:国企改革、中特估和一带一路仍是主线,持续推荐建筑板块的投资机会:(1)5 月基建投资增速环比有所回落,6 月建筑PMI 虽仍在高景气区间但亦有所回落,政策预期和积极性有所升温,此前国务院常务会议研究推动经济持续回升向好的一批政策措施,LPR 下调如期落地,我们预计后续稳增长政策有望继续发力,期待更多增量政策工具落地;国企改革深化持续推荐,此前国资委召开中央企业提高上市公司质量暨并购重组工作专题会,2023 年国务院国资委开始试行“一利五率”指标体系,提升净资产收益率和现金流考核权重,将指引建筑央企继续提升经营效率,结合2022 年报情况来看,经营效果已开始体现;结合此前证监会提出的探索建立中国特色估值体系,建筑央企有望迎来基本面和估值共振,我们继续看好估值仍处历史低位、业绩稳健的基建龙头企业估值持续修复机会,推荐中国交建、中国建筑、中国电建、中国铁建、中国中铁等。
(2)“一带一路”方向:二十大报告提出共建“一带一路”高质量发展,将进一步深化交通、能源和网络等基础设施的互联互通建设,开展更大范围、更高水平、更深层次的区域合作,为建筑央国企参与一带一路沿线市场打开更大空间,今年以来我国与“一带一路”沿线国家贸易保持较快增长;今年是一带一路倡议提出10 周年,第三届“一带一路”高峰论坛将在今年举办,在丰富成果的基础上,预计更多政策支持有望出台,叠加近期多重外事活动事件催化,海外工程业务有望受益,建议关注国际工程板块和相关区域热点板块,个股推荐中材国际,建议关注中工国际、北方国际、中钢国际等。
(3)需求结构有亮点,新业务增量开拓下的投资机会:在双碳战略、绿色节能建筑等政策推进下,装配式建筑、节能降碳以及新能源相关的基建细分领域景气度较高,有相关转型布局的企业有望受益。推荐铝模板租赁服务商志特新材;建议关注装配式建筑方向的鸿路钢构、建筑+AI方向的华阳国际;新能源业务转型和增量开拓方面,推荐中国电建,建议关注中国能建等。
 
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